Bankacılığın ‘bulaşma’ riski

Bir banka başarısız olur, önemli bir şey değil. O bankada çok paranız olmadığı sürece. Geri kalanımız için büyük risk “bulaşma”.

Galina Hale, “Bulaşıcılık gerçekten, açıkçası, tıbbi bir terimden alınmıştır” dedi. California Santa Cruz Üniversitesi’nde ekonomist ve Federal Rezerv’in eski danışmanı.

Nasıl bulaşıcı bir hastalık yayılırsa, aynı şeyin bankacılık dünyasında da olabileceğini açıkladı.

“Yani, bulaşma esasen, bir finansal kurumdaki bir sorunun diğerleri için sorun yaratması, aksi takdirde sağlıklı finansal kurumlardır.”

Bu durumuda 10 Mart’ta çöken Silikon Vadisi Bankası, tahvil yatırımlarında çok büyüdü. Mevduat sahipleri ürktü, paralarının hemen çekilmesini istedi ve ardından bir banka hücumu başladı. Sonra korku yayılmaya başladı.

“Uluslararası olarak gördüğümüz şey çoğunlukla bu uyandırma çağrısı, bulaşma, değil mi?” dedi aynı zamanda bir Econofact’a katkıda bulunan. “Böylece insanlar, ‘Ah, bankaların bir daha asla batmayacağını düşünmüştüm ama şimdi gerçekten batıyorlar. Öyleyse, bankamda neler olduğuna bir bakayım.’”

Federal Rezerv durumu ele almak için bu hafta toplanıyor. Enflasyonu dizginlemek için faiz oranlarını yükseltmeye devam edip etmemeye veya bankalar üzerindeki baskıyı hafifletmek için geri çekilmeye karar verecekler.

ABD Merkez Bankası’nın kararının dünya çapında büyük yankı uyandıracak kararı küresel yatırımcılar tarafından endişeyle izleniyor.

Bankalar diğer işletmelerden farklıdır. Bir banka iflas ettiğinde, sektörde dalga dalga yayılabilir.

Credit Suisse’deki sorunlar Silikon Vadisi Bankası’ndakinden farklıydı. Açık olmak gerekirse, Credit Suisse sağlıklı bir banka değildi – kötü yatırımlarla dolu bilançosu da sallantıda görünüyordu.

Yine de, birkaç ABD bankası battığında, Credit Suisse’deki yatırımcılar paniğe kapıldı. Ardından, olası bir zincirleme reaksiyon hakkında endişeler uyandırdı.

Ancak bu 2008 değil. ABD ve Avrupa’daki düzenlemeler bugün olduğundan çok daha güçlü. 15 yıl önceydiler.

Ve bu felaketten sonra, ülkeye özgü yasaların yanı sıra daha sıkı küresel düzenlemeler getirildi. Bankaların artık bir banka hücumu olması durumunda ellerinde daha fazla sermaye bulundurmaları gerekiyor.

Bugün bankalar, en kötü durum senaryosuyla başa çıkabilmelerini sağlamak için daha zorlu stres testlerinden geçiyor.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, Geçen hafta Kongre ile konuşurkendurumun istikrara kavuştuğunu söyledi.

Yellen, “Komite üyelerine, bankacılık sistemimizin sağlam olduğu ve Amerikalıların ihtiyaç duyduklarında mevduatlarının orada olacağından emin olabileceği konusunda güvence verebilirim” dedi.

Bob Elliott, “ABD’de geçerli olan çerçevenin çoğu Avrupa ve Asya’da da uygulanıyor, bu da tüm finansal sistem genelinde en büyük, en önemli kurumların büyük ölçüde benzer şekilde düzenlendiği anlamına geliyor” dedi. yatırım şirketi Unlimited’ın baş bilgi sorumlusu, borsada işlem gören fonların ihraççısı. “Dolayısıyla, bu kurumların yurt içinde olduğu kadar yurt dışında da etkin bir şekilde yönetildiğinden emin olabiliriz.”

Bankacılık sektöründe sorunlar başladığında, yatırımcıların hızlı ve düzenleyici bir yanıt aradıklarını söyledi.

“Ve ne kadar hızlı ve çevik olurlarsa, yatırımcılar ve makro ekonomi üzerindeki etkileri o kadar az olur. Ve şu ana kadar, hem ABD’deki hem de Avrupa ve İsviçre’deki düzenleyici makamlar duyarlı olma konusunda oldukça iyi bir iş çıkardılar.”

Kenneth Rogoff, Harvard Üniversitesi’nde bir ekonomi profesörüsorunun kontrol altına alınabileceğini düşündüğünü söyledi.

“Finansal krizlerin dalgalar halinde ortaya çıktığını anlamalıyız. Gelecek daha çok dalga var. Demek istediğim, Büyük Buhran’dan bu yana en kötü şey olan 2008 düzeyine ulaşmak için daha çok yolumuz var.”

Rogoff, merkez bankacılarının bu kez risklerin farkında olduklarını söyledi. Ancak ABD ve Avrupa’da devam eden kurtarma operasyonlarının maliyeti yüksek, çünkü hükümetler bir kez daha büyük kurtarma paketleriyle imdada yetişiyor.

“Doğru olanı yaptıklarına inanıyorum, açık konuşayım” dedi. “Ancak en azından vergi mükelleflerinin parasını önemli ölçüde riske atmadan bunu yapmanın bir yolu yoktu.”

Batan bankalara yardım etmek iki ek sorun yaratır. Birincisi, bankaları daha fazla risk almaya teşvik eder.

“Hemen hemen her şey garanti edildi ve bu, içinde bulunulması gereken iyi bir konum değil çünkü o zaman bankalar çok fazla risk alıyor. Şimdi hükümet diyor ki, ‘Merak etmeyin; her şeyi düzene koyacağız.’”

Ancak çok fazla düzenleme, tüm ekonomiyi yavaşlatarak ev satın alanların veya işletmelerin kredi almasını zorlaştırabilir.

Farrah Haytham bu rapora katkıda bulunmuştur.